Aviso aos Acionistas – 23/06/2026
Publicado em: 23/06/2026 – Documento oficial (Embraer)
Setor: Industrial – Empresa: Embraer
💬 O que essa empresa faz?
A Embraer (EMBR3) é uma das líderes mundiais na indústria aeroespacial, atuando nos segmentos de Aviação Comercial, Jatos Executivos, Defesa & Segurança e Serviços & Suporte. A empresa é a terceira maior fabricante de jatos comerciais do mundo e líder absoluta no segmento de aeronaves de até 130 assentos. Com mais de 55 anos de experiência, a Embraer projeta, desenvolve, fabrica e vende uma ampla gama de aeronaves e sistemas relacionados globalmente.
📊 Indicadores Principais
Receita: R$ 41,9 bilhões (US$ 7,6 bilhões) – A Embraer registrou uma receita líquida recorde de R$ 41,9 bilhões em 2025, o que representa um aumento de 18% em relação ao ano anterior. Para 2026, a empresa projeta uma receita entre US$ 8,2 bilhões e US$ 8,5 bilhões.
Lucro: US$ 351,9 milhões – O lucro líquido atribuível aos acionistas em 2025 foi de US$ 351,9 milhões, mantendo-se praticamente estável em comparação com 2024. No segundo trimestre de 2025, a empresa reverteu o lucro, registrando um prejuízo líquido ajustado de R$ 53,4 milhões.
DY anual: 0,9% – O Dividend Yield atual da Embraer está em torno de 0,87% a 0,94%. A empresa anunciou a distribuição de Juros sobre Capital Próprio (JCP) de R$ 200 milhões para o segundo trimestre de 2026, equivalente a R$ 0,28096472120 por ação ordinária, com data-base em 23 de junho de 2026.
💰 DY Real?
O Dividend Yield da Embraer, atualmente em cerca de 0,9%, é considerado baixo em comparação com a média do mercado brasileiro e da própria indústria. Os pagamentos de dividendos da empresa têm sido inconsistentes nos últimos 10 anos e o payout ratio não indica uma forte cobertura pelos lucros. Embora a recente declaração de JCP contribua para a remuneração, o DY não se enquadra em um padrão histórico elevado ou inflado por eventos extraordinários de forma a torná-la uma ação de foco em renda consistente.
⚠️ Pontos de Atenção
A Embraer registrou um prejuízo líquido ajustado de R$ 53,4 milhões no segundo trimestre de 2025, revertendo o lucro do mesmo período de 2024. Há riscos relacionados a gargalos persistentes na cadeia de fornecedores e possíveis atrasos na expansão da capacidade de produção de jatos executivos. A perda de contratos relevantes ou uma eventual redução das tensões geopolíticas, que diminuiria os orçamentos militares, também são pontos de atenção. O cenário geopolítico e o preço do combustível de aviação podem levar ao adiamento de novos pedidos.
👁️ Deve Ser Acompanhado
É crucial acompanhar o crescimento contínuo da carteira de pedidos (backlog), que atingiu um recorde de US$ 32,1 bilhões no primeiro trimestre de 2026. A melhora gradual da cadeia de suprimentos e a aceleração das entregas de aeronaves (44 jatos no 1T26, alta de 47% A/A) são indicadores positivos. As perspectivas para as divisões de aviação comercial, executiva e defesa, bem como a possibilidade de novos contratos, devem ser monitoradas. A isenção tarifária nos EUA para o setor aeroespacial brasileiro e as restrições de produção de concorrentes como Boeing e Airbus, que favorecem a Embraer, também são fatores importantes.
✅ Boa Notícia
A Embraer anunciou a distribuição de R$ 200 milhões em Juros sobre Capital Próprio para o segundo trimestre de 2026. A carteira de pedidos (backlog) atingiu um recorde histórico de US$ 32,1 bilhões no 1T26, o sexto recorde consecutivo. As entregas de aeronaves cresceram 47% no 1T26 em relação ao 1T25. A isenção tarifária nos EUA para o setor aeroespacial brasileiro é um vento a favor. Além disso, o BTG Pactual reiterou recomendação de compra para os ADRs da Embraer, com potencial de valorização de até 57%. A empresa também concluiu a aquisição da participação restante de 50% na EZ Air Mexico, assumindo controle total da joint venture.
🔄 Mudou fundamento?
Sim, os fundamentos da Embraer demonstram uma melhora significativa no cenário operacional e estratégico. O recorde de backlog, o aumento nas entregas e a isenção tarifária nos EUA são pontos que fortalecem a tese de investimento. Embora o prejuízo pontual no 2T25 seja um alerta, a direção geral aponta para um crescimento robusto e um posicionamento competitivo mais forte no mercado global.
📌 Merece Aporte?
💰 Foco em Renda: NEUTRO
O Dividend Yield da Embraer é baixo e os pagamentos de dividendos não são consistentes historicamente, tornando-a menos atrativa para investidores com foco principal em renda passiva.
📈 Foco em Valorização: POSITIVO
A Embraer apresenta um forte momentum operacional, com recorde de carteira de pedidos e crescimento nas entregas. As perspectivas positivas para seus segmentos e a recomendação de compra de analistas, com potencial de valorização, indicam um bom cenário para o crescimento do capital.
A Embraer demonstra um cenário operacional robusto e perspectivas de crescimento, impulsionado por um backlog recorde e fatores externos favoráveis. Para investidores focados em valorização, a empresa apresenta um potencial interessante, apesar de não ser ideal para quem busca renda passiva consistente.
📖 Glossário rápido
- DY (Dividend Yield): rendimento pago dividido pelo preço da cota ou ação.
- Payout: fração do lucro distribuída como dividendos.
🐟 O que isso significa pra você
A Embraer é uma gigante da aviação, mas o DY de menos de 1% mostra que ela não é uma empresa focada em pagar dividendos altos, e sim em crescer e desenvolver aeronaves. Os pagamentos têm sido inconsistentes ao longo dos anos, então quem busca renda passiva pode preferir olhar outras opções. É um bom lembrete de que empresa conhecida e sólida nem sempre significa boa pagadora de dividendos.
❓ Perguntas rápidas
Por que o DY da Embraer é tão baixo?
Porque a empresa tem histórico de pagamentos de dividendos inconsistentes, priorizando reinvestimento no negócio em vez de distribuições generosas.
O que é o JCP anunciado pela Embraer?
JCP significa Juros sobre Capital Próprio, uma forma de remuneração aos acionistas parecida com dividendo, mas com regras tributárias diferentes.