Informe Mensal – 17/06/2026
Publicado em: 17/06/2026 – Documento oficial (Guardian Gestora)
Tipo: Logistico – Gestora: Guardian Gestora
💬 O que esse fundo faz?
O Guardian Real Estate (GARE11) é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) do tipo tijolo, com foco em renda urbana, logística e varejo. Seu objetivo é gerar rendimentos mensais estáveis e previsíveis para os cotistas, investindo em imóveis de qualidade, locados a inquilinos com alta capacidade de crédito, por meio de contratos atípicos de longo prazo. O fundo também busca ganhos de capital através da reciclagem ativa de seu portfólio. Atualmente, possui um portfólio diversificado com 33 imóveis distribuídos em 15 estados brasileiros.
📊 Indicadores Principais
DY mensal: ~0,99% a 1,02% – O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,083 por cota referente aos resultados de maio, com pagamento em junho de 2026. Considerando a cotação de fechamento de R$ 8,35 em maio, o provento representa um dividend yield mensal de 0,99%. Com a cotação próxima de R$ 8,15 em junho, o rendimento mensal corresponde a aproximadamente 1,02%.
P/VP: 0,88 – Com a cotação de mercado em torno de R$ 8,15 e o valor patrimonial por cota em R$ 9,27, o GARE11 está sendo negociado com um desconto de aproximadamente 12% em relação ao seu valor patrimonial.
💰 DY Real?
O Dividend Yield mensal do GARE11, na faixa de 0,99% a 1,02%, é considerado atrativo no cenário atual. O fato de o fundo negociar com um P/VP de 0,88 indica que suas cotas estão abaixo do valor patrimonial, o que pode representar uma oportunidade de entrada para investidores. Para fundos de tijolo, um P/VP abaixo de 1,00 é geralmente visto como um ponto positivo, sugerindo que o mercado está oferecendo um desconto sobre o valor real dos ativos.
⚠️ Pontos de Atenção
A queda recente da cota do GARE11 na Bolsa, mesmo com a manutenção dos dividendos, levanta a questão se há uma deterioração nos fundamentos ou se é uma oportunidade de desconto. O cenário de juros elevados no Brasil continua a pressionar os fundos de tijolo. Além disso, a concentração de locatários em alguns segmentos e o ambiente econômico geral são fatores que exigem atenção contínua.
👁️ Deve Ser Acompanhado
É crucial acompanhar a capacidade da gestão em converter o caixa em novas aquisições de imóveis logísticos, mantendo a estratégia de diversificação e a qualidade do portfólio. A manutenção da vacância zero, tanto física quanto financeira, é um indicador importante da saúde operacional do fundo. A gestão da alavancagem, que atualmente é negativa (mais caixa do que dívidas imediatas), também deve ser monitorada para garantir a solidez financeira.
✅ Boa Notícia
O GARE11 mantém vacância física e financeira zerada, o que demonstra a alta ocupação de seus imóveis. O fundo ultrapassou a marca de 522 mil cotistas em junho de 2026, consolidando-se como o quinto maior FII do IFIX em base de cotistas e o terceiro maior fundo de tijolo. Ele também lidera o crescimento de cotistas entre os maiores FIIs. A venda estratégica de dez imóveis em outubro de 2025 gerou lucro e contribuiu para a desalavancagem, fortalecendo a estrutura financeira. Novas aquisições, como lojas da rede Desco, ampliaram a diversificação do portfólio. A alavancagem negativa indica uma posição de caixa robusta.
🔄 Mudou fundamento?
Não. O GARE11 tem mantido sua estratégia de distribuição de rendimentos e aprimorado sua estrutura de alavancagem após a 7ª emissão de cotas. A gestão continua focada em imóveis de renda urbana, logística e varejo com contratos atípicos de longo prazo, buscando estabilidade e previsibilidade.
📌 Merece Aporte?
💰 Foco em Renda: SIM
O fundo apresenta um Dividend Yield mensal consistente e atrativo, com vacância zero e contratos de longo prazo que oferecem previsibilidade de fluxo de caixa, sendo uma boa opção para quem busca renda passiva.
📈 Foco em Valorização: POTENCIAL
Negociando com um P/VP abaixo de 1,00, o GARE11 está com desconto em relação ao seu valor patrimonial. Se o mercado reconhecer seus fundamentos sólidos e a gestão ativa, há potencial para valorização futura das cotas.
O GARE11 demonstra solidez operacional com vacância zero e uma base crescente de cotistas, mantendo um bom patamar de dividendos. Seu P/VP descontado sugere uma oportunidade para investidores que buscam renda e potencial de valorização a longo prazo.
📖 Glossário rápido
- DY (Dividend Yield): rendimento pago dividido pelo preço da cota ou ação.
- P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): compara o preço com o valor dos ativos; abaixo de 1,0 negocia com desconto.
- Vacância: parte dos imóveis do fundo desocupada, que não gera aluguel.
🐟 O que isso significa pra você
O GARE11 é um fundo que vive de alugar imóveis logísticos por contratos longos, então seu rendimento mensal tende a ser mais previsível que o de fundos com contratos curtos. Para quem está começando, vale observar que o P/VP abaixo de 1,00 mostra que a cota negocia abaixo do valor patrimonial dos imóveis, mas isso não é garantia de valorização futura. A vacância zero é um sinal saudável, porém o cenário de juros altos no Brasil pode continuar pressionando o preço da cota mesmo com bons indicadores.
❓ Perguntas rápidas
O GARE11 está com vacância?
Não, o fundo mantém vacância zero, tanto física quanto financeira, o que indica que todos os imóveis do portfólio estão gerando aluguel.
O fundo está negociando caro ou barato?
Com P/VP de 0,88, a cota negocia abaixo do valor patrimonial dos imóveis, mas isso pode refletir o cenário de juros altos e não é garantia de valorização.